“投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎”這是我們在購買任何理財(cái)產(chǎn)品時都能看到的風(fēng)險(xiǎn)提示，但我們又無法真實(shí)的感受得到這個風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大。其實(shí)，無論是任何理財(cái)產(chǎn)品，都有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，只不過是風(fēng)險(xiǎn)的大小不一樣。前段時間的中植“暴雷”事件，給投資者帶來了不小的損失，也給大家好好上了一課。
作為一家大型資產(chǎn)管理公司，中植企業(yè)集團(tuán)目前已經(jīng)覆蓋實(shí)體產(chǎn)業(yè)、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)、財(cái)富管理等多個領(lǐng)域，而且目前參與投資的上市公司有33家，其中控股8家，可見其涉及面之廣，實(shí)力不容小覷。但卻在今年下半年的時候旗下定融產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)到期無法兌付、停止兌付的情況，并且據(jù)了解，此次事件涉及金額2700億左右，涉及了大約6.3萬投資人。
但其實(shí)從P2P暴雷、恒大暴雷，到最近的中植事件，對于旁觀者來說，這樣的事情都已經(jīng)不算新鮮事了。但是對于置身其中的人來說，這無疑是一個晴天霹靂，甚至有些家庭將大半輩子的積蓄都投入了進(jìn)去，現(xiàn)在出事了，都不知道能夠拿回去多少。
事件究其根本來看，中植之所以走到暴雷這一步可能很早就有跡可循了。近幾年來，國際上形勢不斷在變化，全球經(jīng)濟(jì)走勢也存在著很大的不確定性，投資環(huán)境對二級市場、投資機(jī)構(gòu)極為不利。再加上三年新冠疫情的反反復(fù)復(fù)、宏觀上經(jīng)濟(jì)政策的快速常態(tài)化以及房地產(chǎn)和碳減排等結(jié)構(gòu)性調(diào)整政策的同步實(shí)施等等原因，使得中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力不斷增加，并且經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較為緩慢，無論是相關(guān)行業(yè)的融資環(huán)境還是行業(yè)的成長環(huán)境，都或多或少受到了影響，各個企業(yè)的資產(chǎn)流動性也經(jīng)受嚴(yán)峻的考驗(yàn)，中植也不例外。
據(jù)了解，中植集團(tuán)目前控股8家上市公司，涉及半導(dǎo)體、大消費(fèi)、大健康、幼兒早教、新能源汽車、生態(tài)環(huán)保、企業(yè)外包服務(wù)等細(xì)分行業(yè)龍頭，目前參與投資的上市公司有33家。此外，中植集團(tuán)還實(shí)控港股上市公司中金科技服務(wù)。而這其中就包括不少實(shí)體行業(yè)，在疫情期間，部分投資項(xiàng)目出現(xiàn)不同程度的經(jīng)營困難，對應(yīng)項(xiàng)目（公司）股權(quán)和債權(quán)（金融機(jī)構(gòu)股權(quán)、上市公司控股權(quán)和參股權(quán)、礦業(yè)企業(yè)股權(quán)、PE類公司股權(quán)）出現(xiàn)市值嚴(yán)重縮水情況，傳導(dǎo)至集團(tuán)層面，致使集團(tuán)出現(xiàn)了經(jīng)營性困難，整體運(yùn)營情況雪上加霜，加劇流動性進(jìn)一步惡化。
再加上整體市場下行，中植集團(tuán)投資項(xiàng)目也是處于初期投入階段，短期內(nèi)也沒有辦法取得收益，當(dāng)其自身的投資和經(jīng)營收益無法支付投資人收益時，中植集團(tuán)就需要承受較高的資金成本，高額的利息費(fèi)用（甚至于借新還舊）在很大程度上削弱了集團(tuán)的中長期項(xiàng)目資金供應(yīng)能力，導(dǎo)致融資資金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化率低。除了成本較高以外，依賴第三方金融機(jī)構(gòu)融資的企業(yè)如果遇到流動性問題，風(fēng)險(xiǎn)必然會外溢，造成風(fēng)險(xiǎn)反噬和惡性循環(huán)。綜上所述，現(xiàn)階段中植集團(tuán)的投資和經(jīng)營收益，已經(jīng)不能完全覆蓋投資人（債權(quán)人）到期債務(wù)，長此以往，必然會形成流動性困難，長期積累會形成企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
因此我們能夠看出，中植暴雷和市場大環(huán)境有著必不可分的關(guān)系，可以說中植暴雷正是當(dāng)今市場現(xiàn)狀的縮影，對于企業(yè)自身也是一種無可奈何的趨勢。因此正是在這種行業(yè)趨勢發(fā)展不占優(yōu)勢的時候，投資人更要謹(jǐn)慎理財(cái)，不要過多追求收益高的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
如果一個產(chǎn)品的特點(diǎn)是安全，勢必要在收益性與流動性上做出一些犧牲。比如銀行存款，很安全，但收益低。比如保險(xiǎn)，很安全，流動性就不夠好。但是如果一個產(chǎn)品收益高、流動性也好、投資期限也不長，那這類產(chǎn)品必然不是“安全”的。
再加上資管新規(guī)在去年就宣布：資產(chǎn)管理行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品將打破剛性兌付，保本型理財(cái)產(chǎn)品將正式退出市場。這也就意味著，投資人要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從風(fēng)險(xiǎn)等級、投資類型、資產(chǎn)配置、歷史凈值等多方面因素來考核產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”成為理財(cái)市場的新階段。
總而言之，無論是中植事件，還是之前各大企業(yè)的暴雷，都應(yīng)該給我們起到一個警醒的作用，理財(cái)投資一定要萬分謹(jǐn)慎。
